[散户]大部分的散户从来没有在A股市场中赚过钱

  大多数的散户投资者都是相信股市神话的,他们听过很多关于炒股成功的故事,于是希望自己就是下一个故事的主角,每一个人在炒股的时候,假如赚钱了,就会和身边的人吹嘘,而忘记了失败带给自己的教训,人性都是贪婪的,就是给你一颗糖,你就会忘记之前曾打过你了。

  所有投资是一件需要认真对待的事情,如果你只是抱着一次就暴富的心理来炒股的话,还是建议你不要炒股,炒股也是需要钻研的,所以散户们,还是尽早的离开股市吧,赚钱太难了,可以选择比较适合自己的投资品,有人愿意富贵险中求,这是每个人的选择,但是要从自身情况出发。

  有人要问,这句话有根据吗?这个数字并不是凭空捏造的,是耶鲁大学著名的教授罗伯特希勒教授讲的,他是一位专注于研究股市波动的教授,曾在1998年出版了一本书,并且还预测了当年的互联网泡沫。有很多金融、经济学者认为,全世界的股市上,能够打败大盘走势的散户只有5%左右,有的市场中,连5%都不到。

  那么散户为什么总是亏钱呢?有学者认为,因为散户总是选错股,也没有在正确的时机交易,并且其中大部分的散户也是给机构投资者做贡献了,这些散户频繁交易,上缴了大量的佣金、税收,还有一些散户的投资时机也不正确,A股的市场就是存在这些问题,所以93%或者95%的散户从来没有赚过钱,这样的说法并不是很夸张的。

  散户一般都是缺乏专业投资经验的,也没有专业分析能力,现在股票的种类繁多,所以没有专业的知识和经验来支撑的话,是很难赚到钱的,因为你对于选择股票是一头雾水,大多数散户都是在碰运气,有的时候碰巧买到了一只好股票,于是赚到了,以为自己就非常的适合炒股。

  想要在中国股市赚到钱,真的是一件很难的事情,持续低迷的状态,已经让很多股民失去了信心,有些人已经直接腰斩了,而有些人的损失则高达90%,据悉,在A股市场中,有93%或者95%的散户从来没有赚过钱,这个数字有点惊人,但是事实就是如此残酷。

  这些散户就是太过于自信了,容易迷失自己,并没有考虑到亏钱的情况,并不是人人都可以成为“股神”巴菲特的,全世界有10亿的散户投资者,每次都选择低位买的话,那么选中正确的股票的概率是几亿分之一,所以一个人能够赶上最佳的时间,是多么的幸运啊,而巴菲特就是这样的一个人,这是羡慕不来的。

  很多人为什么会炒股,就是看中了股市的高收益,从而忽视了高风险,所有的金融产品都是存在风险的,所有散户在投资的时候又会容易失去方向,从而做出错误的决策,有些投资者在一天内频繁多次的交易,这样做根本赚不到钱,而且还需要上缴佣金,还有印花税。

  最后再说一下“去散户化”,这个过程必须是市场化的,而不能通过行政命令,新三板的僵化就是一个现成的案例。

  A股是个“散户化”的市场。据中国证券登记结算公司统计,全国投资者数量为一千三百多万户,其中超过99%是自然人账户,也就是俗称的“散户”。

  所谓市场化就是要公平竞争,优胜劣汰,让那些优秀的机构做大做强,也让优秀的个人投资者脱颖而出,成长为有竞争力的机构。

  那为什么总有人不断鼓吹“去散户化”呢?

  这个如意算盘打得更好,以保护中小投资者为名,先用门槛把股民挡在外面,让机构拿足筹码。再逐渐放开门槛,放股民进来高位接盘。

  因此,打算投资科创板的朋友,必须得有所准备,避免当接盘侠。

  龙城君在以前的文章已经详细分析过这个问题。该问题主要是股市一级市场发行价过高,且新股遭到爆炒造成的。

  这一点不仅对股民是这样,对机构也一样。2018年不仅散户大亏,机构同样大亏,当年的“公募一哥”王亚伟同样是损失惨重。

  要么一开始就直接或间接投资科创板,要么等科创板的股票有投资价值时再介入。千万不要不早不晚,在股票都炒高后再进入,那样基本上是百分百的韭菜了!

  如意算盘还打得真的好!

  非自然人账户1%不到,也就是俗称的“机构”。

  试想一下,如果散户真的都把资金交给机构打理,机构能赚钱吗?答案是否定的,如果所有机构都赚钱,那谁来亏钱?

  因此,A股目前的问题主要是IPO的问题,如发行价过高、粉饰业绩、虚假陈述、退市困难等,跟“散户化”没有因果关系。

  更可怕的是,有人把提高投资门槛当成是“去散户化”的工具。新三板的500万元的门槛很高,基本把散户挡住外面。而新三板不仅没有更健康,反而变成了僵尸。

  从交易量上看,散户也贡献了80%以上的交易量。因此不论是从数量上看,还是交易量看,A股都是一个不折不扣的散户市场。

  最近证监会召集了33家机构讨论科创板草案,居然有机构提议,50万元的门槛是合理的,能够保护中小投资者,但后续要逐步放开。

  再说牛短熊长,很难赚钱。

  由于A股经常暴涨暴跌,而且牛短熊长,很难赚钱,因此有人归咎于A股散户太多。他们认为,只要A股“去散户化”,就能变得像发达国家的股市那样健康。

  首先说暴涨暴跌,用个术语说就是波动率大。其实股市波动率大,正是股市活跃、生命力强的表现。像新三板那样,很稳定,但跟一潭死水差不多,这种稳定是垂死的表现。

  龙城君以为,A股“散户化”是一个客观事实,并不存在好坏。A股上述缺点并非是散户引起的。

  当然是利益。这些人号召“去散户化”,并不是要把散户踢出市场,而是要散户拿自己的钱,交给他们去投资。

  就好比水果小贩(股民)在水果批发市场(一级市场)拿到的是高价水果,他在零售市场(二级市场),当然就很难赚到钱。

  如果散户都这样做,他们就能通过收取管理费,实现“旱涝保收”,而风险同样是散户自行承担。

  这样投资人才能有信心把钱交给他们去管理,市场上的散户才会自然减少。

  科创板草案的门槛是50万元,也把大多数散户挡在了外面。

  再者,A股明显构筑中长期顶部,投资者应该有所察觉。之前除了把任何消息都当股市大利好之外,还有前期涨幅很大的权重类股票,也已经开始筑顶,而且大量赚钱效应,让大量新老散户跑步入市。在股市中最忌讳的是,机构退出,新老股民高价接盘。既然,股市行情已经结束,那些跑步入市的股民肯定在劫难逃了。

  之前股市向好的时候,很多人还喜欢鼓吹“股经背离”,就是经济形势越是不太好,股市越要走牛市。实际上,这是不对的,股市如果脱离了经济周期,那是“无源之水,无本之木”。本轮股市上涨是因为货币政策偏向宽松,大量资金流向股市,再加上股市长期下跌,机构投资者有生产自救的需求。但时间长了,如果没有上市公司业绩的大力支撑,股市涨上来多少,还要跌下去多少。

  如果要问那些跑步入股市的股民们咋样了?一是,这些新入市的几百万股民已经全都成为韭菜了。如果当时听我的话,买点前期没怎么涨的股票,可能亏损程度还好一些,如果买了券商股、银行股、科技股,那这几天股价下跌的速度一定比较猛烈。估计高位跑步入市的股民要等到下一轮牛市来了才有可能能解套。

  未来A股很可能还会继续击穿2440点,所以对于投资者来说,应该做好充分准备,以应对股市出现“意外”走势。首先,本轮股市为什么要采取逼空式上涨?原因就是货币宽松,同时主力也知道自己做不了长期牛市。就通过股市跌到2440点时,做了一把逼空式上涨的行情。而逼空式上涨行情的特点就是寿命非常短。

  二是,加杠杆配资炒股的股民,肯定比高位被套的股民更惨。场外配资真的玩不起。4月中上旬股市走势还很温柔,但是下旬的几个交易日突然变脸,主力连续暴跌的目的,除了把新股民套在股市高位上,就是直接打爆配资炒股股民的账户,如果股民不能再追加保证金,那么机构就会强行平仓。所以,近期股市下跌爆仓的股民会越来越多。

  最后,A股如果构筑中长期顶部,可能下跌也是会受到不小的阻力,因为有些股民想炒底股市。而近期的股指期货松绑、严打场外配资、科创板基金推出,使做多者的信心完全丧失。在股市走牛时,什么都是利好,而一旦走熊时就会发现,这些都是大的利空,都对A股行情的发展不利。

  4月中下旬有一则新闻十分抢眼,就是3月份上市公司发布2200份减持公告,大股东以各种理由高位减持股票。而同样让人看不懂的是,有近300万新股民跑步入市。更有甚者,股市中的一些长期不交易的僵尸股也开始活跃起来。当时,我就提醒大家,A股已经构筑阶段性顶部,大家要小心。

  那主力为啥不愿意志在长久呢?因为本轮行情是资金推动性的,并不是上市公司业绩大幅提升的上涨行情。所以,主力机构就力求于速战速决。目前中国经济前景并不太明朗,即使要走好也要到下半年或明年初,再加上近期中美贸易出现纠葛。显然,在经济没有完全反转的情况,盲目做多A股是有风险的。

  事实上,在本轮反弹的最后阶段,任何利空消息谁又能听得进去?很多股民害怕第二轮牛市行情要展开,就匆匆在3200点附近入市。当时,我们也告诉大家,你实在想高位建仓,我也没办法,但是千万别买前期股票涨幅过大的股票。而现在看来,股市在4月下旬展开的一轮大跌行情,到目前已经跌去了400多点。基本上也没给高位建仓的股民一点逃生的机会,今天还收入2900点以下。

  和当下的中国一样,在1929年美国大萧条之前,美国家庭同样将股市看作是能够一夜暴富的地儿。并且,精英阶层还给大众编制了一个通过股市致富的梦想,而在其中却通过内线交易、前端交易、金字塔骗局、庞氏骗局等操控着整个游戏场。

  70年间,美国散户比例从93%下降到11%,这些散户都去哪里了?今天美姐来跟大家聊一聊美国股市200年,散户是如何消亡的?

  目前,美国主要由道琼斯工业股票指数、纳斯达克指数和标准普尔500指数,这三大股指代表着美国股市的兴衰。道琼斯指数所包含的公司是各行各业的龙头老大,纳斯达克指数只有20多年,其大多是科技行业的新兴公司。

  美股——曾经的暴富之地

  美国散户消亡史

  1945年,美股超过93%的部分直接为美国散户持有,而如今美国三大证券交易所个体散户日均成交量仅占总体成交量的11%,其中超过一万股的大单中90%都是在机构与机构投资者之间进行的。而在中国正好相反,A股的成交量近90%由散户贡献,机构投资者只占了大约10%左右。

  注册制的推行。注册制的实行,是压倒散户的最后一根稻草。1950年到现在,美国退市公司将近1万家,而目前的上市公司为1万多家,这意味着注册制下没上市的10家公司有5家有问题要退市。完好的注册和退市制度,保证了企业的质量,也降低了股民的赚钱概率。如今的散户比例已经不到11%,并且这10%投资者里面,都是已经实现了财务自由的高端人士。

  截止2013年底,美国私人部门类似于401(k)的各类养老金计划资产规模扩大了44倍,年均增长率高达29%。根据统计,美国养老金计划累计资产达23万亿美元,占GDP的137%,其中属于私人部门的累计资产为5.8万亿美元,占GDP的36%。这种强大资本的机构,让散户成了资本市场待宰的羔羊,个人根本无法同这些机构抗衡。美姐发现,美国股市在那时就幡然醒悟了,自己辛苦赚的钱要交高额的税费,还经常被垄断机构割肉,还不如去买机构产品。诸如通过通过401(K)计划,美国老百姓既能实现养老账户的保值增值,又能够延迟纳税,何乐而不为?

  共同基金的大量成立。在美国,如果通过股票投资等资本获利的资金需要交很多税。但是根据美国各州的法律规定,如果是通过基金则是可以延迟纳税,甚至是可以避税的。于是,在美国共同基金开始大量成立,其中最著名的401(K)计划。诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·席勒早年曾在《非理性繁荣》一书中指出,401(K)计划推动了美股牛市的形成。

  从共同基金的成立,发达的寿险投资体系的保障,完好的注册和退市制度,让散户在几十年的时间从93%降到11%。美股的优越性,也是不断的改革、精进和时间沉淀的结果,比起炒股,他们的投资渠道更多。这一点是我们需要去思考的问题。(来源:雪球用户美国消费)

  发达的寿险投资体系。截止2013年底,美国寿险公司金融资产规模达到6.0万亿,是1978年的16倍,其中年金储备占其金融资产的59%。并且20世纪前50年,每十年寿险成交量都实现了同比翻倍的增长,从1900年的约90亿美元上升到1950年的2420美元。强大的共同基金作为基础,这成了股市的稳定器,股市很难再出现暴涨暴跌的状况,炒股的性价比也在越来越低。再加上寿险投资的高收益,没有高通胀,让美国人买的放心,不用承受股市的巨大压力。

  美国股市200多年的发展,大体上经历了四个历史时期:从18世纪末到1886年,美国股票市场初步发展,到1886年到1926年间迅速发展,但是操纵股市和内幕交易泛滥。自1929年大萧条,美国股市开始进入重要的规范发展期。而从1954年至今,机构投资迅速发展,美国股票市场进入现代投资时代。

  经过200多年的发展和完善,美股已经发展成为比较成熟和发达的股票资本市场。在经济运行稳定的情况下,美股基本上不会出现早期那种暴涨暴跌行情。那么,70多年来,美国散户比例从93%降到11%,散户们都是怎么消亡的?

  A股最佳人气奖

  不过从这个分析逻辑来看,京东方A是扎扎实实的散户之王了!

  随着5G的来临,京东方制造的柔性屏幕也已经受到了很多手机品牌的好评,或许在5G时代到来之后,更多的手机会在研发上会偏向柔性屏幕,特别是各家正在研发的折叠屏手机。

  散户之王,确定无疑了。

  对于投资者来说,京东方的财务状况并不佳,糟糕的资产负债率、不尽如人意的业绩、过高的政府补贴……

  但说起股东数量最庞大,没有几人能答出来。

  说到股王(股价之王),会想到贵州茅台。

  说到这,就不得不提华为,一直预想在竞争对手之前的华为,不管是备胎芯、还是鸿蒙系统,都出人意料。

  说到市值最高,会想起工商银行。

  四年时间,五倍增长

  实际上,京东方也已经成为全球最大的液晶面板公司,累积了大量的专利,拥有诸多的核心技术,连续多年在专利申请方面位居世界第一。

  所以,股东户数的变动也是判断股票筹码流动的重要依据。

  数据显示,历史上京东方A买地加上固定资产的钱加起来居然超千亿。

  在面板行业中,京东方无疑是最大龙头。

  华为相对于其他的国产手机厂商们而言,这件事似乎一直是走在前面。

  不过,它却直接反映出个股在二级市场上的筹码集散度。而在其变动的背后,也向投资者传递出其他财务指标难以揭示的微妙信号。

  之所以有如此高的人气,OLED题材的热门,是最大的助力。

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  就连华为,也默默扶持

  公司的资产负债率超过60%。公司的借款结构也非常有意思,一定程度上可以说是政府扶持型企业。但是营收业绩和利润水平依然平平。

  华为作为一家全球份额第二的手机厂商,在零配件采购选用方面是比较接地气的,基本能用国产就不用外国货,例如华为Mate20 Pro和华为P30 Pro的京东方屏幕。

  近150万的股东户数,相当于3个工商银行,19个贵州茅台!

  当你做LCD的时候,LED出来了,LED出来的时候,OLED出来了……如果你不能超前10年去规划,那么你从一开始就注定是失败的。

  现在回想,只因一切都走在了前面。

  手机屏幕也是一样,在前几年,华为就开始扶持京东方了,现在明白为什么了。

  截止本周五,全部AB股中,股东户数最多的不是别人,正是京东方A。

  从近10年京东方A的股东情况来看,短短四年多的时间,股东户数达到了近五倍的增长。

  也许,未来中国手机的屏幕实现去“三星化”后,就被京东方承包了。

  通常来说,上市公司股东户数减少,说明有主力资金在吸筹,相反,若是短期内上市公司股东户数快速增加,则意味着筹码分散迅速,也就是说机构出局,散户进场的可能性增加。

  非它莫属

  不过有一点值得注意的是,京东方大大小小的厂房可不少。

  当然,这也是市场资金的选择。

  手机市场一直是一个人们都关注和熟悉的市场,但中国手机的屏幕还未彻底摆脱对外企的依赖。

  相对于市值、股价、每股收益等指标,股东户数在上市公司财报中的位置往往不太起眼。

  最新数据显示,京东方A拥有股东户数1494014户。相比之下,一直以来受投资者热捧的茅台拥有8万多的股东根本不算什么了。

  一个卖显示屏的为什么要建设那么多的厂房,而不是去提高盈利能力呢?

  作为一家显示器公司,因为涉及MSCI、互联网+、智能穿戴等人板块,被广大股民所熟知。尤其是正站在柔性屏产业链的风口,京东方A在2018年以来,一直被资金狂热的追捧。

  这是个什么概念呢?举个例子,王健林大家都知道吧,他把他所有的万达酒店打包卖掉也没有超过700个亿。

  即使是股东户数仅次于京东方A的青农商行,股东户数也只有90多万,被京东方A甩出了好几条大街。

  “散户之王”背后是“面板之王”

  当华为、小米、VIVO、OPPO等越来越多的国产手机带着京东方的柔性屏走向国际市场的时候,当越来越多的全球客户使用京东方的产品的时候,京东方就成功了。

  但是,相信许多投资者选择京东方肯定不是为了它的业绩,而是投资它的未来。

  但从财务角度来看,京东方的成绩不太好看。

  当然也要考虑公司的体量,午茶君通过相近市值来简单评估体量,类比了与京东方A市值比较接近的几家上市公司,股东户数都远不及京东方A。

  从2018年以来股东户数的走势,可以看出京东方A人气的确不小。

  京东方已经逐渐崛起。

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